国家大力推动现代化水利基础设施建设,水泵行业有望进一步受益

根据观研报告网发布的《中国水泵行业现状深度研究与投资前景预测报告(2024-2031年)》显示,水泵是输送液体或使液体增压的机械。它将原动机的机械能或其他外部能量传送给液体,使液体能量增加,主要用来输送液体包括水、油、酸碱液、乳化液、悬乳液和液态金属等。

水泵作为输送液体的核心设备,随着国内经济的增长及基础设施建设的推进,市场需求不断增长。近年来,国家大力推动现代化水利基础设施建设,水泵行业有望进一步受益。

我国水泵行业相关政策

时间 政策 发布部门 主要内容
2024 年 10 月 国新办 10 月发布会 国家发改委 地方管网建设改造未来 5 年预计达到总量 60 万公里,总投资需求 4 万亿,下一步将继续筹用好各类资金、提前安排项目清单和投资计划,继续推进城市基础设施提升改造。
2024 年 3 月 《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》 住建部 更新改造存在影响水质达标、老旧破损、国家明令淘汰、能耗高、运行效率低等问题的自来水厂内及居民小区二次供水(加压调蓄)设施设备。自来水厂内设备包括水泵、电气设备、加药设备、检测及自控设备、闸阀及各类专用机械设备等;居民小区二次供水(加压调蓄)设备包括成套设备、水箱、水泵及附属设施设备、自控设备、安全防范设备等。
2024 年 3 月 《推动工业领域设备更新实施方案》 工信部、国家发改委、财政部、中国人民银行等七部委 推动重点用能设备能效升级。对照《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平(2024 年版)》,以能效提升为重点,推动工业等各领域锅炉、电机、变压器、制冷供热空压机、换热器、泵等重点用能设备更新换代,推广应用能效二级及以上节能设备。
2024 年 2 月 住建部 地下管网包括城市范围内为满足生活、生产需要的给水、雨水、污水、再生水、天然气、热力、电力、通信等市政公用管线。目前,全国城市的供水管道长度达 110.30 万公里,排水管道长度 91.35 万公里,天然气管道长度 98.04 万公里,供热管道长度 49.34 万公里。我国将每年改造 10 万公司以上地下管线。
2023 年 10 月 国务院政策例行吹风会 国新办 中央财政决定在 2023 年四季度增加发行 1 万亿元国债,支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力的项目建设,增发的 1 万亿国债全部通过转移支付方式安排给地方使用,全部列为中央财政赤字,还本付息由中央承担,不增加地方偿还负担。
2023 年 5 月 《国家水网建设规划纲要》 中共中央、国务院 到 2025 年,建设一批国家水网骨干工程,国家骨干网建设加速推进,省市县水网有序实施,着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智能化等短板和薄弱环节,水旱灾害防御能力、水资源节约集约利用能力、水资源优化配置能力、大江大河大湖生态保护治理能力进一步提高,水网工程智能化水平得到提升,国家水安全保障能力明显增强。

资料来源:观研天下整理

数据显示,2023年我国水利基建完成投资11996亿元,同比增长 10.1%。2024 年 1-8 月我国水利基建完成投资 8019.4 亿元,同比增长 10.7%,其中 7800多个增发国债安排的水利建设项目正加快实施,已完成投资 3037.7 亿元。

数据显示,2023年我国水利基建完成投资11996亿元,同比增长 10.1%。2024 年 1-8 月我国水利基建完成投资 8019.4 亿元,同比增长 10.7%,其中 7800多个增发国债安排的水利建设项目正加快实施,已完成投资 3037.7 亿元。

数据来源:观研天下数据中心整理

对比海外市场,我国水泵行业集中度有待提升

海外水泵行业发展较早,行业集中度较高,丹麦格兰富、德国威乐、意大利佩德罗等国际知名企业占据全球水泵市场主要份额。数据显示,2023 年全球 CR10 水泵企业销售收入(泵产品)约为2400 亿元,占全球市场 份额的 56%。其中全球 CR5 市场份额接近40%,分别为美国赛莱默、日本荏原、丹麦格 兰富、瑞士苏尔寿、德国凯士比,占比12%、8%、8%、6%、5%。

海外水泵龙头基本情况

公司 概况
丹麦格兰富(Grundfos) 成立于 1945 年,是全球泵业领导者之一,该公司从 1952 年开始生产高心泵,主要产品为用于供热空调的循环泵,用于工业、供水及污水处理的高心泵和计量泵。1994 年,丹麦格兰富在上海设立办事处,开始进入中国,中国市场被其称为“第二本土市场”。2020 年,丹麦格兰富营业收入为 263 亿丹麦克朗。
德国威乐(WILO) 成立于 1872 年,1928 年生产了全球第一台暖通循环增压泵,产品主要应用于供热、制冷、空调、供水和污水处理等领域。1995 年 ,德国威乐进入中国,历经 20 余年的发展,目前在全国共有 14 家分公司,员工近 800 人。2020 年,德国威乐收入约 14.515 亿欧元。
意大利佩德罗(PedrolloS.p.a.) 成立于 1974 年,主要产品有 50 多种类型的水泵,包括涡流泵、高心泵、自吸泵、污水泵、潜水泵、深井泵等,水泵年产能达 200 万台,产品广泛应用于工业、农业、家用等领域,产品销往全球 160 多个国家和地区。
德国劳伦斯(Lorentz) 成立于 1993 年,主要产品为太阳能水泵,包括太阳能潜水泵、太阳能陆上泵和太阳能游泳池泵等,产品广泛应用于农业、畜牧业、家用等领域,目前在中国设立了 2 个生产基地,产品销往全球 130 多个国家和地区。
日本荏原(Ebara) 离心泵理论的奠基者,世界最大的泵生产商之一,1992 年开始在意大利设厂生产不锈铜冲压焊接高心泵。目前在中国北京、西安、烟台、青岛等地投资建厂。
美国 Xylem 2011 年从 ITT 集团剥离,拥有世界知名行业领导品牌的水技术解决方案和产品,在沈阳、南京、无锡有投资设厂。
德国 KSB 世界著名的现代化的制造泵和阀门的大公司,业务领域包括建筑服务、工业和公用供水事业、KSB 在中国已经拥有 4 家分公司。

资料来源:观研天下整理

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数据来源:观研天下数据中心整理

水泵行业前景广阔,吸引国内企业参与竞争,但普遍规模较小,市场较分散。2023年我国水泵CR10 约 15%,其中凯泉泵业 占比2.7%、中金环境占比2.1%、利欧股份占比 1.8%、大元泵业占比 0.8%、凌霄泵业占比 0.6%。对比海外,我国水泵市场集中度仍有较大提升空间。

水泵行业前景广阔,吸引国内企业参与竞争,但普遍规模较小,市场较分散。2023年我国水泵CR10 约 15%,其中凯泉泵业 占比2.7%、中金环境占比2.1%、利欧股份占比 1.8%、大元泵业占比 0.8%、凌霄泵业占比 0.6%。对比海外,我国水泵市场集中度仍有较大提升空间。

数据来源:观研天下数据中心整理

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国产水泵优势突出,替代趋势明显

与海外相比,我国水泵行业起步较晚,大部分企业主要集中在中低端市场和通用用途,导致2014 年以前我国高端泵市场长期被外资企业垄断。近年来,国内企业开始陆续布局高端泵赛道,并逐步崭露头角,如中金环境正推出第三类高端的 CDM 轻型立式多级泵。

国内水泵龙头基本情况

公司 概况
凌霄泵业 公司专注于民用离心泵 40 多年,产品包括塑料卫浴泵、不锈钢泵和通用泵三大 系列。其中塑料卫浴泵是细分赛道的“隐形冠军”,认为全球市占率约 60%-70%; 不锈钢泵位于国内行业第一梯队。
中金环境 中金环境(南方泵业)成立于 1991 年,拳头产品为不锈钢多级离心泵,产品性 能和服务质量主要对标如格兰富、赛莱默、KBS 等国外品牌,是细分赛道的国产龙头。 2015 年通过并购转型环保业务,经历环保市场兴衰,2018 年以来逐步剥离亏损环保业务,聚焦泵制造业。2022 年环保业务商誉减值计提完毕,2023 年营收 54.3 亿元, 同比+3%,实现归母净利润 2 亿元,同比+74%。

资料来源:观研天下整理

对比进口水泵,国产水泵在适应性、智能化控制、性价比等方面具有优势,市场份额有望不断提升,国产替代趋势明显。

对比进口水泵,国产水泵在适应性、智能化控制、性价比等方面具有优势,市场份额有望不断提升,国产替代趋势明显。

资料来源:观研天下整理(zlj)