【哔哥哔特导读】智能控制器企业半年报解读！行业景气度回升，谁是最大赢家？家电、工具市场齐头并进，新能源领域增长迅猛，未来行业趋势如何？
2024年上半年，受全球经济复苏和智能化需求的强劲推动，智能控制器行业展现出显著增长。智能家电、电动工具和新能源等领域的需求激增，带动多家企业取得优异业绩。
拓邦股份、和而泰、和晶科技、瑞德智能以及振邦智能等七家智能控制器公司，在不同细分领域展现了强劲的市场表现和增长潜力。这些智能控制器企业的成功不仅得益于宏观经济的复苏，更与各自精准的市场定位和战略布局密切相关。
本文将深入分析各大公司的半年报，揭示智能控制器市场的最新动态与发展趋势。
01营收普遍上涨，盈利能力呈现分化
拓邦股份：业绩全面开花，海外市场成增长引擎
2024年上半年，拓邦股份在行业复苏的背景下实现了显著的业绩增长。公司营业收入达到50.16亿元，同比增长17.85%，归属于上市公司股东的净利润为3.89亿元，同比增长50.68%。
特别是在第二季度，拓邦股份创下了单季度收入新高，达到26.98亿元，环比增长16.37%，同比增长19.31%。各业务板块均实现了收入和毛利率的双增长。
在工具板块，得益于行业景气度回升及动力工具、OPE产品的电动化和无绳化趋势，拓邦股份实现了19.59亿元的收入，同比增长20.90%。工具业务占总营收的比重也从2023年度的36.05%提升至39.05%。
家电板块同样表现出色，营收达到17.73亿元，同比增长18.15%，主要得益于拓邦股份在欧美、日系及新兴市场中多家头部客户的份额提升。冰箱、空调、小家电和清洁类产品的市场表现尤其强劲，特别是海外空调市场持续高速增长，成为业绩的重要驱动力。
▲拓邦股份新能源产品 图源：拓邦股份财报
新能源业务也是拓邦股份的重要增长点。凭借“1充1芯1云3S”布局，拓邦股份在2024年上半年实现新能源营收10.40亿元，同比增长13.74%。
在工业控制业务上，其在伺服驱动和电机系统业务领域的拓展取得了明显进展，上半年工业控制板块收入达到1.56亿元，同比增长13.82%。
公司在海外市场的扩展也取得了显著成绩。拓邦股份的海外业务表现亮眼，越南、印度、墨西哥等地的海外基地实现收入10.11亿元，同比增长72.65%。海外收入占总收入的比例提升至20.16%，外销收入占比达31.19%，展现了公司在全球市场的稳步扩展。
和而泰：智能家电领跑，汽车电子成业绩亮点
和而泰作为智能控制器领域的领军企业，在2024年上半年继续保持了强劲的增长势头。公司实现营业收入44.97亿元，同比增长30.99%，净利润2.09亿元，同比增长28.33%。
特别是在第二季度，和而泰智能控制器业务单季度收入达25.35亿元，同比增长38.62%，环比增长29.18%。
家电业务依然是和而泰的核心增长引擎，上半年实现营收29.17亿元，同比增长35.30%。公司在冰箱、洗衣机、空调等白电领域的市场份额不断提升，同时成功拓展了小家电和智能家居产品线。
在电动工具领域，和而泰凭借其与国际一线品牌的深度合作，收入达4.94亿元，同比增长11.83%。通过技术创新，公司稳步扩大了电动工具市场份额。
▲图源：和而泰财报
值得注意的是，和而泰在汽车电子领域的快速扩展，成为公司业绩增长的另一个重要引擎。上半年，汽车电子业务实现收入3.95亿元，同比增长73.73%。
通过突破国内外Tire1供应链体系，和而泰在高压油泵控制、热管理集成模块等ODM项目上取得了突破，丰富了产品线，进一步巩固了在汽车电子市场的竞争力。
此外，智能化产品业务板块同样表现亮眼。上半年，该板块营收达到5.62亿元，同比增长34.76%。公司在智能床垫、智能书包等创新产品领域实现了批量生产，与多个知名品牌展开了深度合作。
和晶科技：智能制造稳步增长，墨西哥基地助力全球布局
和晶科技在2024年上半年同样展现了稳健的增长态势，营业收入达到10.67亿元，同比增长14.48%，归属于上市公司股东的净利润达到3166.89万元，同比增长52.10%。
这一增长得益于公司智能制造业务的持续扩展，尤其是通过墨西哥生产基地的成熟运营，和晶科技在全球市场的产能得到了强力支持。
其核心的智能制造业务实现了10.36亿元的收入，同比增长15.25%。公司依靠技术创新，持续扩大传统家电业务，如冰箱、洗衣机的市场份额，并成功向洗碗机、烤箱等新家电品类扩展，带来了8.49亿元的收入贡献。
和晶科技在国内外市场同步发力，通过墨西哥基地提升了北美和欧洲市场的覆盖率，进一步优化了全球业务布局。
汽车电子领域是公司另一重要的增长点，营收达到1.03亿元，涵盖新能源和传统乘用车领域。和晶科技在电池管理系统(BMS)、车用传感器等产品领域深化了客户合作，力争将其发展为公司第二大业务支柱。
公司在通讯、工业控制及消费电子领域也有创新突破，涉及5G基站电源控制器、智能锁、光伏逆变器等产品。这些新业务为公司带来了8403.08万元的收入增长，结合跨国生产基地的布局，和晶科技巩固了其全球市场的竞争力。
瑞德智能：多元布局见效，净利润承压
瑞德智能在2024年上半年通过调整战略布局和加大投入，实现了显著的业绩增长。公司实现收入5.89亿元，同比增长22.64%，但归属于上市公司股东的净利润下降20.76%，为1,446.84万元，扣非净利润更是大幅下滑58.50%，为679.43万元。
这一现象主要归因于公司在创新、人才引进及市场拓展上的战略性投入。
瑞德智能的智能控制器业务在家电、电机电动、汽车电子等多个领域均取得了较快增长。传统家电智能控制器业务实现收入4.60亿元，同比增长19.19%。
在新兴赛道中，汽车电子和电机电动领域的产品，如充电桩、洗地机、热泵、锂电PACK包等，贡献了1.08亿元的收入，同比增长69.19%。
朗特智能：雾化设备强劲带动，盈利能力稳步提升
2024年上半年，朗特智能实现了9.00亿元的营业收入，同比增长128.25%，净利润达到8,303.76万元，同比激增170.02%。
消费类电子领域，尤其是电子雾化设备的智能控制器市场，成为公司增长的主要动力，相关业务收入同比增长2,754.37%，达到4.95亿元。
除了电子雾化设备的推动，朗特智能的整体运营效率也有所提升。公司报告期内提高了产能利用率，优化了生产效率，进一步提升了盈利能力。这种高效的生产管理帮助公司在面临快速增长的市场需求时，保持了稳健的盈利水平。
朗科智能：研发投入加大，利润增速受压
朗科智能在2024年上半年实现了7.36亿元的营业收入，同比增长12.83%，其中家用电器和电动工具业务均实现了两位数的增长。家电业务收入同比增长27.36%，电动工具业务增长18.4%。
然而，公司净利润增速较慢，仅增长1.22%，达到3,390.58万元。扣非净利润则同比下降4.54%，为3,057.71万元。
公司在研发和销售方面的费用增加，是利润增长放缓的主要原因。公司在上半年持续投入研发，费用同比增长6.73%。
研发的大力投入对利润承压这是规模较小的公司的通病，在竞争激烈的市场中，只有加大研发投入才能在市场中保持一定的竞争力。
振邦智能：新能源业务发力，海外市场布局显成效
振邦智能在2024年上半年实现了6.59亿元的收入，同比增长26.9%。二季度公司收入环比增长55.2%，创下单季营收新高。
智能电器控制器业务表现强劲，营收同比增长32.97%，特别是在变频控制技术和无电解电容冰箱变频技术领域，振邦智能抓住了家电行业升级换代的机遇。
在新能源领域，振邦智能凭借逆变器和储能技术的创新，推出了一系列新产品，并加大了全球市场拓展力度，相关业务收入同比增长92.3%，毛利率提升5.57%。
同时，振邦智能的电动工具业务也实现了56.87%的增长，得益于全球市场复苏和高性能电动工具需求的提升。
公司在越南的海外工厂同样表现亮眼，营收同比增长185.46%，占公司总收入的20.26%。这一成绩显示了公司在全球市场布局中的重要突破。
02家电、工具全面回暖 新能源狂奔
2024年上半年，智能控制器行业的家电市场显著回暖，各企业在这一板块的营收普遍增长20%左右。和而泰在家电领域实现了35.3%的增长，显示出智能家居需求的持续上升，得益于全球经济复苏和智能家电普及率的提升。
政策的推动同样是关键因素。欧洲待机功耗法规的实施以及国内“以旧换新”政策，进一步加速了智能家电市场的扩展。
和而泰上半年家电领域在国内的营收实现了翻倍增长，反映了政策对市场的积极影响。
不过，拓邦股份和和而泰都指出，家电市场份额正逐步向头部企业集中，竞争愈加激烈，导入难度增大。
因此，部分企业选择向新兴的小家电领域延伸。和晶科技表示，正在拓展洗碗机、烤箱等产品线。
在技术创新方面，振邦智能强调，变频控制技术及无电解电容冰箱变频技术是其重要竞争优势。
电动工具市场同样展现出约20%的增长。拓邦股份指出，2024年上半年行业景气度恢复，库存见底，预示着未来电动工具领域将保持良好的增长态势。锂电化、无绳化和智能化趋势将不断拓展应用场景，带来持续的市场动力。
新能源领域也在国产替代化进程中迎来飞速增长。和而泰通过将汽车电子业务从热管理系统拓展至压缩机控制、油泵控制和集成模块等高阶模块，取得了73.73%的增幅。瑞德智能在充电桩、洗地机、热泵和锂电PACK包等产品中实现了69.19%的增长。
振邦智能则通过深入发展逆变器及BMS领域，实现了新能源产品营业收入和利润的双增长，营业收入同比增长92.30%，毛利率提升5.57%。
尽管新能源市场正面临增速放缓的挑战，智能控制器的国产替代化进程仍显示出巨大的增长潜力。
在细分市场中，朗特智能的消费类电子业务表现突出，营收近5亿元，同比上升2,754.37%，主要得益于电子雾化设备智能控制器需求的增长。
03海外市场或成竞争焦点
2024年上半年，智能控制器企业的海外市场收入显著增长，这一趋势表明，海外市场在企业整体收入结构中的比重正逐渐增加。随着全球对智能产品需求的不断上升，企业在国际市场中的份额逐渐扩大，推动了海外业务的快速增长。
拓邦股份在报告中指出，其在越南、印度、墨西哥、罗马尼亚等海外市场的收入合计达到了10.11亿元，同比增长72.65%，占公司总收入的20.16%。这一数据凸显了海外市场对公司收入增长的重要贡献。
随着海外收入占比的逐步提升，拓邦股份通过扩展国际市场，进一步增强了其全球业务的布局能力，并为未来的持续增长打下坚实基础。
和晶科技的海外市场扩展则更多依赖于其墨西哥基地的建设与运作。公司表示，墨西哥基地不仅提供了强有力的产能支持，还成为了其拓展北美及欧洲市场的核心枢纽。
通过“以点带面”的战略，和晶科技有效优化了境内外业务的比重，并确保其能更好地应对不同市场的需求。
墨西哥基地的运营为公司进一步拓展海外市场奠定了基础，确保和晶科技在未来的全球竞争中拥有更强的竞争力。
振邦智能也在快速扩展其海外市场，特别是在越南。公司报告显示，越南公司在2024年上半年实现营收同比增长185.46%，收入占比达到20.26%。
为了更好地服务于不断扩大的海外客户群，振邦智能在越南加速扩展生产能力，确保能够快速响应市场需求，并提升全球市场的竞争力。
随着企业海外市场收入的显著增长，国际市场的重要性正逐步提升。为了满足日益增长的全球需求，企业选择在关键区域设立生产基地，这不仅可以降低供应链风险，还能提高响应速度，更好地贴近客户需求。通过这种本地化的生产布局，企业能够有效提升在国际市场中的竞争力。
展望未来，拥有全球化生产能力和灵活市场响应的企业，将更具优势。随着全球智能产品需求的持续增长，企业需要不断优化生产布局，提升供应链管理能力，才能在日益激烈的全球竞争中脱颖而出。
那些能够根据市场需求及时调整战略、深耕本地市场的企业，将成为未来全球市场中的领军者。
04结语
尽管2024年上半年智能控制器市场取得了不错的成绩，但未来仍充满不确定性。全球供应链的脆弱性、原材料成本的上升以及新兴市场的复杂竞争局面将继续对企业造成挑战。如何有效控制成本、提升供应链韧性，将是企业未来保持竞争力的关键。
与此同时，技术创新依然是突围的重中之重，尤其是在汽车电子和新能源领域，市场需求的快速变化和政策调控的影响将迫使企业加快创新步伐。
海外市场在企业战略中正变得日益关键。随着全球智能产品需求的持续增长，企业通过在海外设立生产基地、扩大国际市场份额，已经取得了显著成效。尤其是在越南、印度、墨西哥等地的布局，帮助企业降低了供应链风险，增强了对区域市场的响应速度。
未来，拥有强大国际化布局能力的企业将在全球市场竞争中脱颖而出。如何高效利用这些海外资源，进一步巩固全球市场的优势地位，将成为企业下半年发展的重点。
展望2024年下半年，随着汽车电子、新能源等市场的进一步拓展，智能控制器行业的增长势头依然强劲。但伴随而来的将是更激烈的市场竞争和技术变革压力。
AI、5G等新兴技术的普及应用，可能在未来几年内对智能控制器行业产生颠覆性影响。同时，行业的整合趋势也在加剧，具备技术优势和全球化布局能力的企业将成为这一轮整合中的赢家。
面对未来的挑战，各企业将不得不重新审视其全球化战略和技术创新布局。那些能够灵活应对供应链压力、快速捕捉市场需求变化并在关键技术领域保持领先的企业，将在这一轮市场调整中占据优势。
与此同时，随着政策支持和市场需求的变化，国产替代的进程将进一步提速，国内企业在全球市场中的地位有望进一步提升。